2021年银行招聘考试备考资料：问答3

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　　1、简要说明西方利率理论中流动性偏好理论与可贷资金理论及古典利率理论的异同。

　　三个理论都是从供求关系来解释利率的决定，但不同学派对供求关系的解释不同。(三个学派的观点不赘述)

　　凯恩斯的利率理论与古典利率理论相比，具有自己的特点：凯恩斯把利率看作纯粹的货币现象，利率的决定与实际变量无关，是一种纯货币利率理论。

　　流动性偏好利率理论与可贷资金利率理论之间的区别是：

　　①流动性偏好理论是短期货币利率理论，强调短期货币供求因素的决定作用;可贷资金理论是长期实际利率理论，强调实际经济变量对利率的决定作用。

　　②流动性偏好理论中的货币供求是存量;而可贷资金理论则注重对某一时期货币供求流量变化的分析。

　　③流动性偏好利率理论主要分析短期市场利率;而可贷资金理论则将研究的重点放在实际利率的长期波动。

　　一般情况下，流动性偏好理论与可贷资金理论之间并不矛盾。可贷资金理论重决定利率的因素，在流动性偏好理论中同样也能够决定利率。即可贷资金理论中使利率变动的全部因素，在流动性偏好理论中也会促使利率变动。同样，流动性偏好理论中的货币供求构成了可贷资金理论的一部分。

　　2、画图说明古典利率理论和流动偏好利率理论的基本观点。

　　(1)古典利率理论

　　所谓古典利率理论，其主要思想为：利率由投资需求和储蓄意愿的均衡决定。投资是对货币的需求，随利率上升而减少;储蓄是货币的供给，随利率的上升而增加。利率就是资本的供给和需求相等时的价格。

　　(2)流动性偏好利率理论

　　流动性偏好利率理论是由凯恩斯提出的一种偏重短期货币因素分析的货币利率理论。根据流动性偏好理论，货币需求分为三部分：①交易性需求，是收入的增函数;②预防性需求，随收入的增加而增加，随利率的提高而减少;③投机性需求，是利率的减函数。货币需求Md可表示为收入Y和利率i的函数Md=M (Y, i)。货币供给是政策变量，取决于货币政策。 货币供给MS表现为满足收入和利率函数的货币需求的供应量,即MS =KY+L(i)。货币供求均衡时Md= MS。

　　3、IS-LM模型中均衡利率是如何决定的?

　　西方经济学家把市场划分为商品市场和货币市场。IS曲线表示使商品市场的供求相均衡的利率与收入组合;LM曲线表示货币市场的供求相均衡时的利率与收入组合;IS曲线与LM曲线的交点就是同时使商品市场和货币市场相均衡时的利率与收入组合。在这点所决定的利率为均衡利率，所决定的收入为均衡收入，在均衡利率和均衡收入支配下，整个国民经济实现了均衡。

　　4、简述金融市场上的利率是如何变动的?

　　金融市场按期限可以分为长期资金市场(资本市场)和短期资金市场(货币市场)，因此利率在两个市场上形成不同的利率水平。但是这些资金市场是密切相连的，利率波动会导致资金在各个市场间的流动。

　　①各种不同类型的货币市场上的利率会同时波动，因为市场参与者可以根据利率变动来改变自己的资产组合和负债结构，各种短期利率之间由于证券的风险程度和流动性的差异存在明显的差别。

　　②证券价格与利率成反比，利率越高，证券价格越低;利率下降，则证券价格上升。由于资本市场的投资者不止参与一个市场，他们对不同证券的选择有助于直接将各个市场连接起来。

　　③无论是货币市场还是资本市场，利率是被联结在一起的，因为证券投资者会根据相对收益的变化，用一种证券替代另一种证券，从而使短期利率和长期利率同时升降。但短期利率的升降幅度往往大于长期利率。从利率水平看，短期利率一般都低于长期利率。

　　5、试论利率水平的决定因素。

　　利率水平是研究利率量的决定，即利率究竟是多少的问题。由IS-LM模型中得知，凡是导致I、S、L、M变动的因素，它们同时也都是影响利率变动的因素。

　　(1)资本的边际生产效率。(正相关 )

　　(2)货币供求。

　　(3)通货膨胀。通货膨胀对利率的影响，主要表现为货币本身的增值或贬值。通常，通货膨胀率越高，名义利率也就越高。

　　(4)中央银行的贴现率。

　　(5)国民生产总值。(一般正相关)

　　(6)财政政策。

　　6、利率对一国经济会产生怎样的影响?其制约条件有哪些。

　　利率是金融活动中的一个重要变量。它的变化可以通过影响借贷双方的利益影响经济活动的其他变量，而对经济活动产生影响。具体表现为：

　　(1)利率与消费和储蓄。 (2)利率与投资。 (3)利率与通货膨胀。

　　(4)利率与金融机构。 (5)利率与对外经济活动。

　　利率对各国经济的影响及政府对其利用的程度存在相当大的差异，这就是所谓利率作用的发挥是要有前提条件的。制约利率发挥作用的条件主要有:

　　(1)一国经济中微观经济主体的独立性程度以及对利率的敏感性程度。

　　(2)一国金融市场的发达程度是利率能否在各市场间迅速传导并引导资金流动的前提。

　　(3)利率种类的多少,利率决定的市场化程度以及中央银行是否以利率作为宏观调控的工具等也会影响利率作用的发挥。